Avertissement — Cet article est un cadrage informatif basé sur le régime en vigueur en mai 2026. Il ne remplace ni un avis fiscal, ni un avis juridique. Toute décision relative à la fiscalité d’une SA panaméenne ou d’un changement de résidence fiscale doit être validée par un comptable panaméen agréé ET un expert-comptable du pays de résidence d’origine. Les lois fiscales évoluent ; vérifie la date de mise à jour ci-dessus.
L’idée centrale
Le Panama applique un principe rare au niveau mondial : la fiscalité territoriale. Ça veut dire qu’un résident panaméen ne paie d’impôt panaméen que sur ses revenus de SOURCE panaméenne. Tout ce qu’il gagne hors du Panama (loyers en France, dividendes US, salaires télétravail UE) est exonéré au Panama.
Article 694 du Code fiscal panaméen :
« Sont imposables sur le revenu, les revenus produits dans le territoire de la République du Panama. »
Ça paraît trop beau. Ça l’est trop, si tu n’as pas géré ta sortie fiscale du pays d’origine. Voici ce qu’il faut vraiment savoir.
La fiscalité territoriale en pratique
Ce qui est imposable au Panama (revenu de source panaméenne)
| Revenu | Imposé au Panama ? |
|---|---|
| Salaire d’un employeur panaméen | ✅ Oui (impôt sur le revenu progressif 0/15/25 %) |
| Loyer d’un bien immobilier situé au Panama | ✅ Oui (10 % au-delà de 11 000 USD/an) |
| Dividendes d’une société panaméenne opérant au Panama | ✅ Oui (10 %) |
| Plus-value à la vente d’un bien immobilier panaméen | ✅ Oui (10 %) |
| Activité commerciale exercée au Panama | ✅ Oui (régime ITBMS 7 % + IR 25 %) |
Ce qui n’est PAS imposable au Panama (revenu de source étrangère)
| Revenu | Imposé au Panama ? |
|---|---|
| Salaire télétravail pour un employeur étranger | ❌ Non |
| Dividendes d’une société étrangère | ❌ Non |
| Loyer d’un bien immobilier hors Panama | ❌ Non |
| Plus-value à la vente d’actions étrangères | ❌ Non |
| Pension de retraite étrangère | ❌ Non |
| Intérêts de comptes bancaires étrangers | ❌ Non |
| Vente d’e-books / consulting à des clients hors Panama | ❌ Non |
| Affiliations Skyscanner / Wise / Amazon (clients hors PA) | ❌ Non |
C’est ce qui fait la magie : tu peux gagner ta vie via un blog ou une SA qui sert des clients européens et américains, et payer 0 % d’impôt panaméen sur ces revenus, même résident fiscal panaméen.
Imposition résiduelle minimale
Même sur des revenus 100 % de source étrangère, ta SA panaméenne doit acquitter :
- Tasa Única (frais fixe annuel SA) : 300 USD/an
- Aviso de Operación (déclaration d’activité à jour) : ~60 USD/an
- Renta (déclaration fiscale annuelle, montant 0 % si revenus territoriaux) : honoraires comptable
- Tenue de comptabilité obligatoire : 80-150 USD/mois
Soit ~1 500-2 500 USD/an de fonctionnement pour une SA simple, en plus des honoraires de ton comptable.
Le piège n°1 : la résidence fiscale française
Ta fiscalité panaméenne dépend entièrement de ton statut de résident fiscal en France. Tant que tu es résident fiscal français, tes revenus mondiaux sont taxés en France (article 4A du CGI), et la SA panaméenne risque d’être qualifiée de fictive (article 209 B du CGI), entraînant un redressement.
Les 4 critères qui te rendent résident fiscal français
Selon l’article 4B du Code général des impôts, tu es réputé résident fiscal français dès que l’un seul de ces critères est rempli :
- Foyer fiscal : tu as ton foyer (logement habité par ton conjoint et tes enfants) en France, même si tu travailles à l’étranger.
- Lieu de séjour principal : tu y séjournes plus de 183 jours dans l’année civile (compté en jours physiques sur le sol français).
- Activité professionnelle principale : ton activité principale (en termes de temps ou de revenus) y est exercée.
- Centre des intérêts économiques : tes principaux investissements, ton siège d’affaires, ou la source principale de tes revenus est en France.
Un seul de ces critères suffit. Pour basculer en résident fiscal panaméen, tu dois rompre les 4.
La preuve par l’absurde
Tu as quitté la France en septembre 2024 mais tu as gardé :
- Ton appartement parisien vide « pour quand on revient en visite »
- Ton compte BNP avec virements automatiques
- Ton conjoint et tes enfants restés en France pour finir l’année scolaire
Tu es résident fiscal français pour 2024 (foyer en France) et probablement aussi pour 2025 (centre d’intérêts économiques toujours en France). Ta SA panaméenne est susceptible d’être qualifiée de fictive. Les revenus qu’elle dégage seront imposés à ton nom en France au PFU 30 % ou au barème + URSSAF.
Comment basculer proprement (la check-list de transition)
Année N-1 — Préparation (12 mois avant le départ)
- Décider de la date exacte de départ effective
- Vendre ou louer définitivement la résidence principale française (locataire dans le bail, ou vente)
- Préparer le dossier Friendly Nations ou Pensionado au Panama (voir le guide visa)
- Engager un comptable panaméen (le sien) ET un expert-comptable français spécialisé en fiscalité internationale
- Récupérer toutes les attestations de revenu et de capital français pour preuve de provenance des fonds
Année N — Année du départ
- Date de sortie effective = date du vol aller (garder la carte d’embarquement, le boarding pass — c’est une preuve fiscale)
- Formulaire Cerfa 2042-NR rempli et déposé l’année suivante (avec ta dernière déclaration française)
- Liquider ou laisser dormir les comptes français (Wise/Revolut OK, BNP en mode dormant)
- Visa panaméen déposé (cédula provisoire visée dans les 12-18 mois post-arrivée)
- Bail panaméen signé OU achat immobilier panaméen
- Inscrire la nouvelle adresse panaméenne comme résidence sur tous les organismes (banques, mutuelles, etc.)
- Conserver tous les justificatifs de vie au Panama (factures électricité, internet, loyer, RDV médecin, etc.)
Année N+1 — Bascule effective
- Cédula provisoire panaméenne obtenue = bascule définitive du foyer fiscal vers Panama
- Création de la SA panaméenne SI tu en as besoin (pas obligatoire, on peut très bien rester en personne physique)
- Ouverture du compte bancaire panaméen (Tower Bank ou Banco General — voir le comparatif)
- Déclaration de tes comptes bancaires panaméens à la France (formulaire 3916 — obligatoire même après le départ pour la 1re année)
Année N+2 et après — Régime de croisière
- Tu deviens résident fiscal panaméen au sens de l’article 4 de la convention franco-panaméenne (signée 2018, en vigueur 2019)
- Tes revenus mondiaux sont déclarés au Panama, taxés selon le régime territorial
- Tes revenus de source française (loyer parisien, dividendes français) restent taxés en France à la source — c’est normal
- Tes revenus de source étrangère hors PA (clients UE/US, dividendes US, etc.) sont 0 % au Panama
Les cas concrets — qui paie quoi ?
Cas 1 — Marie, journaliste freelance (cas fictif)
Marie touche 4 500 USD/mois en moyenne, dont 80 % de clients français/européens et 20 % de clients panaméens (consulting Inside Panama).
- Revenus français/européens (3 600 USD) : facturés via SA panaméenne, 0 % au Panama (régime territorial)
- Revenus panaméens (900 USD) : facturés via SA, taxés à 25 % IR + 7 % ITBMS au Panama
- Total impôt panaméen : ~250 USD/mois (sur la part panaméenne uniquement)
- Total impôt français : 0 (résidence fiscale panaméenne actée)
Cas 2 — Pierre, salarié télétravail US (Stripe)
Pierre est employé Stripe (USA) en télétravail, salaire 110 000 USD/an net.
- Salaire US : versé sur compte panaméen, 0 % au Panama (revenu de source US selon Code fiscal art. 694)
- Stripe US : retenue à la source US selon convention US-Panama, ~15 % en pratique
- Total impôt : ~15 % du salaire (vs ~45 % s’il était resté en France ou ~30 % aux USA en tant qu’expatrié)
Cas 3 — Marie, retraitée Pensionado
Marie touche une pension Carsat de 2 300 EUR/mois + une AGIRC-ARRCO de 800 EUR/mois.
- Pensions françaises : convention fiscale FR-PA art. 19 → taxées en France à la source (régime des retraites publiques/privées). La France retient via le formulaire 2042 RICI.
- Au Panama : 0 % d’impôt sur ces pensions (revenu de source française)
- Avantages Pensionado : sur place, 25 % vols domestiques, 15 % hospitalisation, 50 % loisirs
Cas 4 — Paul, investisseur immobilier panaméen
Paul a acheté 3 appartements à Costa del Este (total 850 000 USD) qu’il loue.
- Loyers panaméens (~5 800 USD/mois bruts) : taxés au Panama à 10 % au-delà de 11 000 USD/an de revenu locatif net
- Charges déductibles : intérêts hypothèque, IBI, copropriété, maintenance
- Impôt panaméen estimé : ~3 500-5 000 USD/an
- Aux USA / France si non-résident PA : taxé en plus dans le pays de résidence avec crédit d’impôt selon convention
La convention fiscale franco-panaméenne (2018)
Signée en 2018, en vigueur depuis 2019, la convention France-Panama (décret 2018-394) règle les conflits de double imposition. Elle attribue le droit d’imposer chaque revenu à un seul des deux pays.
Ce que la convention prévoit
| Revenu | État compétent (premier) |
|---|---|
| Revenus immobiliers (loyer, plus-value) | État de situation du bien |
| Salaires | État où l’activité est exercée (avec exceptions séjour court) |
| Pensions privées | État de la résidence |
| Pensions publiques (fonctionnaires) | État payeur |
| Dividendes | Imposition partagée (max 5-15 % à la source) |
| Intérêts | Imposition partagée |
| Royalties | Imposition partagée (max 5 % à la source) |
Ce que la convention NE fait PAS
Elle ne crée pas d’avantage fiscal automatique. Elle règle la double imposition mais n’efface pas l’imposition. Et elle prévoit explicitement la lutte contre la fraude (art. 25-26) avec échange d’informations entre administrations fiscales.
Les 5 erreurs qui déclenchent un redressement
- Garder son foyer en France (logement vide + conjoint/enfants) — présomption de résidence fiscale française.
- Créer la SA panaméenne avant la cédula — pas illégal mais redresseur si la France te considère encore résident.
- Ne pas déclarer ses comptes panaméens à la France la 1ère année post-départ — formulaire 3916 obligatoire.
- Sous-estimer le critère « centre d’intérêts économiques » — si 80 % de tes clients restent français et que tu vends en EUR sur PayPal, le centre est en France.
- Confondre Friendly Nations Visa et résidence fiscale — le visa migratoire est conditionnel mais distinct du statut fiscal.
Combien ça coûte (résumé)
Frais annuels minimums au Panama (personne physique + SA simple)
| Poste | Coût annuel |
|---|---|
| Tasa Única (frais fixe SA) | 300 USD |
| Aviso de Operación | ~60 USD |
| Comptable panaméen (tenue + déclaration) | 1 200-2 500 USD |
| Renta (impôt sur revenu si revenus territoriaux) | variable |
| Total minimum | ~1 500-2 800 USD/an |
C’est négligeable comparé à ce que tu économises sur la fiscalité française si tu bascules proprement.
Pour aller plus loin
- Friendly Nations Visa : conditions 2026 — pré-requis pour devenir résident fiscal panaméen
- Visa Pensionado pour retraités — la voie rapide pour les pensionnés à vie
- Tower Bank vs Banco General — quelle banque ouvrir en premier
- Comment ouvrir un compte bancaire au Panama
— Rédaction Inside Panama, depuis Bella Vista, Panama City