Pourquoi on a écrit ça — La majorité des articles francophones sur la SA panaméenne datent d’avant 2018 (Panama Papers) ou sont écrits par des cabinets qui veulent vous vendre leurs services sans transparence. On vient de le faire pour de vrai en mars-avril 2026 avec Kraemer & Kraemer. Voici le déroulé exact, les coûts, et ce qu’on n’avait pas anticipé.
Pourquoi une SA panaméenne en 2026 ?
Quand on a planifié notre installation au Panama, on avait trois options pour valider la « voie économique » du Friendly Nations Visa :
- Emploi salarié au Panama — pas notre profil, on est entrepreneuses.
- Investissement immobilier de 200 000 USD minimum — pas notre budget à l’arrivée.
- Création d’une SA panaméenne active, avec un compte bancaire ouvert au nom de la SA.
Pourquoi la SA gagne pour notre profil :
- Capital symbolique (10 000 USD déclarés au Registre, mais pas à déposer en pratique).
- Aucun salarié requis — on peut être seule fondatrice et directrice.
- Fiscalité territoriale : le Panama n’impose que les revenus générés au Panama. Si nos revenus viennent de clients en France, en Allemagne ou aux USA, ils sont hors de l’impôt sur les sociétés panaméen. Attention : ça ne nous dispense pas de l’impôt français/européen tant qu’on garde une résidence fiscale française — ce que la résidence panaméenne va changer après plusieurs années.
- Vehicle pour le Friendly Nations : la SA + son compte bancaire = preuve d’« activité économique au Panama » acceptée par le SNM (immigration).
À éviter : Mossack Fonseca, le cabinet au cœur des Panama Papers (2016), n’existe plus depuis 2018. Si vous tombez sur des sites qui prétendent encore offrir leurs services, ce sont des fraudes ou des reprises non officielles. Le marché panaméen post-Mossfon a été repris par des cabinets comme Morgan & Morgan (gros), Patton Moreno (mid), Galindo Arias (corporate), et des cabinets familiaux comme Kraemer & Kraemer.
Pourquoi on a choisi Kraemer & Kraemer
On a comparé 5 cabinets en visio et email pendant 6 semaines avant de signer (notre comparatif détaillé est ici : /comparatifs/avocats-friendly-nations-panama). Critères qui ont compté :
- Trilinguisme FR/EN/ES — on voulait pouvoir poser des questions techniques en français quand le sujet devenait pointu (clauses statutaires, fiscalité). Kraemer & Kraemer est le seul cabinet identifié avec un associé francophone en mars 2026.
- Tarif transparent annoncé dès le 1er RDV — beaucoup de cabinets demandent un acompte avant de communiquer le total. Kraemer & Kraemer nous a envoyé un PDF « pack complet : 6 500 USD HT, 3 versements » dès la 2e visio.
- Réactivité : nos emails ont reçu une réponse sous 24-48 h pendant toute la phase de pré-vente. Test fiable.
- Structure familiale (3 frères, 3e génération) — pas une usine à 200 dossiers/mois. On comptait pour eux.
On n’a pas de partenariat affilié avec Kraemer & Kraemer. Ce qui suit est notre vrai déroulé client.
Semaine par semaine — mars à mai 2026
Semaine -2 (mi-mars 2026, encore en France)
- Signature du mandat de représentation envoyé par Kraemer & Kraemer (PDF + signature électronique DocuSign). Document court (4 pages) qui les autorise à agir en notre nom pour la SA + le visa.
- Versement de l’acompte : 2 200 USD par virement SEPA → leur compte international. Bien à noter sur le virement : « advance fee — SA + visa file [nos noms] ».
- Liste de documents à préparer envoyée par leur paralégale : passeport (copie + apostille), casier judiciaire (apostille), justificatif domicile (facture utilities < 3 mois), CV, attestation bancaire de référence (notre banque française).
Semaine 1 (24-25 mars, arrivée à Panama City)
- 24 mars : aînée arrive à Tocumen (vol direct Air France avec son chien, voir notre récit du déménagement).
- 25 mars : cadette arrive avec le 2e chien.
- 26 mars : taxi vers Airbnb dog-friendly à Marbella.
- 28 mars : 1er RDV en personne au cabinet Kraemer & Kraemer (siège à Punta Pacifica). Présentation des associés, vérification documents apostillés, signature des statuts initiaux de la SA. Choix du nom :
Inside Panama Editorial S.A.(validé après vérif au Registre Public qu’il était disponible).
Semaine 2 (mi-avril)
- Le cabinet rédige les statuts définitifs en espagnol. On reçoit la version + traduction française pour relecture (3 allers-retours sur des clauses précises : objet social large pour couvrir nos activités éditoriales, e-commerce, conseil ; représentation des actionnaires).
- 6 avril : signature des statuts définitifs en personne au cabinet. Notarisation immédiate par un notaire panaméen agréé chez Kraemer & Kraemer.
- Versement du 2e tiers : 2 200 USD.
Semaine 3 (mi-avril)
- Statuts notarisés déposés au Registro Público de Panamá (le registre du commerce panaméen). Frais de dépôt : 250 USD (inclus dans le pack Kraemer).
- Délivrance du certificat de constitution provisoire sous 5 jours ouvrés.
- Demande du RUC (Registro Único de Contribuyentes — équivalent du SIRET français) auprès de la DGI panaméenne. Délai : 7-10 jours.
Semaine 4-5 (fin avril — début mai)
- 30 avril 2026 : la SA est officiellement immatriculée au Registre Public. On reçoit par email le certificat définitif + l’extrait Kbis panaméen (« certificación de existencia y representación legal »).
- Préparation du dossier d’ouverture de compte bancaire au nom de la SA — nous avons choisi Banco General sur recommandation Kraemer (banque locale, large réseau ATM, app excellente). Documents bancaires : statuts SA, RUC, passeports des fondatrices, lettre de référence Kraemer, justificatif d’origine des fonds.
Semaine 6 (mi-mai)
- 8 mai : RDV agence Banco General Costa del Este (le cabinet a pris RDV pour nous). KYC poussé : entretien d’1h30 sur l’origine de nos revenus, nature de l’activité, projection chiffre d’affaires année 1, principaux clients prévus.
- Compte SA approuvé en J+5 (13 mai 2026). Numéro de compte communiqué, chéquier prêt sous 2 semaines, accès en ligne actif immédiatement.
- Versement du 3e et dernier tiers chez Kraemer : 2 100 USD.
- Dépôt du dossier Friendly Nations Visa au SNM avec Kraemer comme représentant légal. Récépissé daté du 14 mai.
Total des coûts — récap mars-mai 2026
| Poste | Montant |
|---|---|
| Honoraires Kraemer & Kraemer (pack visa + SA + compte bancaire) | 6 500 USD |
| Frais Registre Public + notarisation (inclus pack) | — |
| Apostilles de la Haye sur 4 documents (depuis Paris) | ~120 EUR |
| Traductions officielles (depuis Paris ou Panama) | ~200 USD |
| Frais gouvernement Friendly Nations (250 USD Trésor + 800 USD SNM) | 1 050 USD |
| Total cash sortant à mi-mai 2026 (hors voie économique) | ~7 800 USD |
Pour la voie économique du visa (à choisir parmi trois) :
- Voie « SA panaméenne active » : pas de dépôt obligatoire — l’activité réelle de la SA fait foi (factures clients, déclarations DGI, comptable). C’est ce qu’on a choisi.
- Voie « certificat de dépôt » : 200 000 USD bloqués 3 ans dans une banque panaméenne (récupérables après).
- Voie « immobilier » : 200 000 USD investis dans un bien panaméen à votre nom.
Donc le vrai coût d’entrée pour s’installer légalement avec une structure pour entreprendre, sans bloquer 200 000 USD, est d’environ 7 800 USD + le coût annuel de comptable (~720-1 440 USD/an).
Ce qu’on n’avait pas anticipé
1. Le notaire panaméen veut tout en personne. On pensait pouvoir signer les statuts définitifs depuis la France via Kraemer en procuration. Faux : le notaire panaméen exige la présence physique des fondateurs pour la signature notariée. C’est l’une des raisons pour lesquelles on a synchronisé arrivée + démarches.
2. Banco General refuse parfois sans raison documentée. Notre 1ère candidature au compte SA a été mise « en revue prolongée » 10 jours sans explication précise (apparemment un détail dans notre projection CA qui les a rendus prudents). Kraemer a renvoyé une lettre de support détaillée — débloqué en J+5. Sans le cabinet, on aurait probablement été refusées.
3. La fiscalité panaméenne demande un comptable. Même en territorialité (revenus étrangers exonérés), la SA doit déposer une déclaration annuelle en espagnol. Coût d’un comptable panaméen : 60-120 USD/mois pour une petite structure. À budgéter dès l’année 1.
4. La cédula provisoire arrive 4-8 mois après le dépôt. Notre dossier est attendu pour septembre-octobre 2026. Pendant cette période, on tient les 90 jours touristiques + sortie/retour pour reset (vol Costa Rica aller-retour ~250 USD).
Si vous reproduisez cette voie
Ce qu’on referait :
- Synchroniser arrivée Panama + signatures notaire + ouverture compte. Sinon, une procédure qui devrait prendre 6 semaines en prend 4 mois avec aller-retours France-Panama.
- Choisir un cabinet trilingue ou au moins anglophone solide. Les détails techniques (clauses statutaires, KYC bancaire) ne souffrent pas l’à-peu-près linguistique.
- Préparer apostilles 8 semaines avant l’arrivée, pas 4. Notre apostille a fini par arriver à 5 semaines, on a tremblé.
Ce qu’on ne referait pas :
- Sous-estimer le KYC banque. Préparer une projection CA même approximative, des références clients, une explication d’origine de fonds. Pas seulement le « passeport + RUC ».
- Choisir un cabinet sans devis détaillé écrit. Trois cabinets nous ont fait un « ça dépend de votre dossier » jusqu’au RDV de signature — c’est un drapeau rouge.
Si vous préparez ce parcours et que vous avez une question précise, écrivez-nous : hello@insidepanama.com. On répond sous 48 h.